Kolik vydělávají akcie? Průměrné výnosy, rizika a co skutečně znamená úspěch na trhu

Akcie nejsou automatickým zdrojem bohatství. Mnoho lidí si myslí, že stačí koupit nějakou akcii a peníze začnou padat z nebe. To je nebezpečná iluze. Skutečně vydělávají akcie? Ano - ale ne každá, ne každý den a ne bez rizika. Průměrný roční výnos na dlouhodobém horizontu je mezi 7 % a 10 %, ale to neznamená, že každý rok budete mít zisk. Některé roky přijdou s poklesem 20 %, 30 % nebo více. A to je normální.

Co vlastně znamená „vydělávat na akciích“?

Výnos z akcií se skládá ze dvou věcí: cenového růstu a dividend. Cenový růst znamená, že akcie, kterou jste koupili za 100 Kč, za rok stojí 115 Kč. Dividendy jsou částka, kterou společnost vyplácí svým akcionářům z čistého zisku - obvykle každý čtvrtletí nebo ročně. Některé společnosti, jako například ČEZ nebo Komerční banka, pravidelně vyplácí dividendy. Jiné, jako například Tesla nebo Shopify, nikdy žádné nevyplácely a všechny zisky investují zpět do růstu.

Na trhu v Evropě se průměrná dividendová výnosnost pohybuje kolem 3 % ročně. Cenový růst za posledních 20 let v průměru činil 6,5 %. Celkově to dává přibližně 9,5 % ročně. Ale to je průměr - a průměr neznamená, že jste v každém roce o 9,5 % bohatší. V roce 2008 se trh propadl o více než 40 %. V roce 2020 se v prvních měsících ztratilo téměř 35 %, ale do konce roku se trh znovu zvedl o 15 %.

Proč se lidé mylně domnívají, že akcie jsou „jistá“ investice?

Protože se dívají na dlouhodobé grafy. Když vidíte graf trhu S&P 500 od roku 1950, vypadá to jako přímá čára stoupající nahoru. To je pravda - ale to neznamená, že jste mohli koupit akcie v roce 2000 a počkat 10 let. V tom období jste měli ztrátu 50 %, až do roku 2012 jste se nevrátili zpět na vstupní cenu. Podobně v roce 2022 klesly akcie o 20 %, ale v roce 2023 se vracely zpět. Kdo se nevzdal, ten získal. Kdo prodal v panice, ten ztratil.

Investice do akcií není o tom, kolik vyděláte v jednom roce. Je to o tom, kolik vyděláte za 10, 15 nebo 20 let. A to funguje jen, pokud necháte peníze pracovat a nezasahujete. Většina lidí, kteří „vydělávají“ na akciích, nevydělávají tím, že správně vybírají akcie. Vyhrávají tím, že nekupují v hororu a neprodávají v panice.

Co vám opravdu přinese výnos - a co ne?

Největší chyba, kterou lidé dělají, je hledat „nejlepší akcii“. Kdo koupil Tesla v roce 2010, ten vydělal tisíce procent. Kdo koupil Enron v roce 2000, ten ztratil všechno. Ale nejde o to, kdo vybral správnou akcii. Jde o to, kdo si vybral správný přístup.

Skutečně výnosné jsou ty, kteří investují do indexových fondů - například MSCI World nebo S&P 500. Tyto fondy obsahují tisíce akcií z celého světa. Pokud investujete do nich pravidelně každý měsíc, přes 20 let, výnos se pohybuje kolem 8-9 % ročně. To je více než dost na to, aby se vaše investice zdvojnásobila každých 8-9 let.

Naopak, kdo se snaží „získat víc“ tím, že obchoduje jednotlivými akciemi, většinou vydělává méně. Studie od Dalbar ukazují, že průměrný investor v USA vydělává na akciích jen 3,5 % ročně - zatímco trh vydělává 9,5 %. Proč? Protože kupuje, když trh stoupá, a prodává, když klesá. Je to jako kupovat čokoládu, když je dražší, a prodávat, když je levnější.

Je možné vydělat na akciích rychle?

Ano - ale ne bez rizika, které je pro většinu lidí neudržitelné. Někteří lidé vydělají 100 % za pár měsíců - ale stejně tak mohou ztratit 80 % za týden. To je hazard, ne investice. Pokud potřebujete peníze za rok nebo dva, akcie nejsou vaše volba. Pokud máte 10 let a více, pak ano.

Investice do akcií není o tom, kdo má nejlepší tip. Je to o tom, kdo má nejlepší sebekontrolu. Kdo nechává peníze pracovat. Kdo nečte každý den zprávy o cenách. Kdo ví, že krach je součástí trhu - a že po každém krachu přišel obnovovací růst.

Kolik peněz potřebujete začít?

Nic. V České republice můžete začít s 500 Kč měsíčně. Některé platformy, jako jsou Revolut, Trade Republic nebo eToro, umožňují nakupovat zlomky akcií. To znamená, že nemusíte kupovat celou akcii za 50 000 Kč. Můžete koupit 0,1 akcie za 5 000 Kč. A pak další 0,1 za další měsíc. A další. Za 10 let to bude 60 000 Kč investovaných. A s průměrným výnosem 8 % to bude 95 000 Kč. Bez toho, abyste museli dělat něco složitého.

Nejde o to, kolik máte. Jde o to, jak dlouho to děláte.

Co se stane, když se trh propadne?

Stane se to. Vždycky se to stalo. A vždycky se to znovu stane. V roce 2008 se evropský trh propadl o 40 %. V roce 2020 o 30 %. V roce 2022 o 20 %. Každý krach se ukázal jako příležitost. Kdo koupil v krachu, ten vydělal v následujících letech. Kdo prodal v krachu, ten ztratil příležitost.

Nikdy nevěřte lidem, kteří říkají: „Tentokrát je to jiné.“ To je pravda vždycky. A vždycky je to stejné. Trh se vrací. Vždycky. Jen to trvá různě dlouho. Někdy 2 roky, někdy 7. Ale pokud máte dlouhodobý pohled, neztratíte. Ztratíte jen, když se vzdáte.

Co dělat dnes?

Nečekáte na „správný čas“. Ten neexistuje. První krok je založit účet na platformě, která umožňuje investovat malé částky. Druhý krok je nastavit automatické převody - 500, 1 000 nebo 2 000 Kč měsíčně. Třetí krok je vybrat jeden indexový fond - například MSCI World - a nechat ho tam. Neřešte, co dělá trh. Nečtěte denní zprávy. Neřešte, jestli je to „hodně“ nebo „málo“.

Prvních 2 roky budete mít pocit, že nic nevýděláte. To je normální. Za 5 let budete mít téměř 60 000 Kč investovaných a hodnotu 70 000 Kč. Za 10 let budete mít 120 000 Kč investovaných a 180 000 Kč hodnoty. Za 20 let to bude 240 000 Kč investovaných a 550 000 Kč hodnoty. Bez toho, abyste museli dělat něco složitého. Jen pravidelně. A trpělivě.

Je to bezpečné?

Nikdy neříkejte, že je něco „bezpečné“. Ale investice do širokého indexového fondu je jedna z nejbezpečnějších cest, jak udržet a zvýšit hodnotu vašich peněz. Většina lidí ztrácí peníze na inflaci - ne na akciích. Pokud máte peníze uložené na účtu s 0,5 % úrokem, ztrácíte každý rok 2-3 % kvůli inflaci. Když investujete do akcií, získáváte 8 % a ztrácíte jen 2-3 %. To je zisk. Přesně tohle je rozdíl mezi tím, kdo je chudší, a tím, kdo je bohatší.

Akcie nejsou zárukou bohatství. Ale bez nich je téměř nemožné se bohatství dosáhnout. Kdo se rozhodne pro „bez rizika“, vlastně volí riziko větší - riziko, že jeho peníze ztratí hodnotu. Kdo se rozhodne pro „malé riziko“, které je v akciích, má šanci získat větší bezpečnost v budoucnosti.