Výpočet návratnosti dluhopisů 2025
Kalkulačka výnosů z dluhopisů
Zjistěte, kolik byste mohli vydělat s vaší investicí do dluhopisů v roce 2025
Zadejte hodnoty a stiskněte "Spočítat výnosy" pro výsledek
Na účtu máte uložené peníze, ale nechcete je jen tak ležet na běžném účtu s nulovým úrokem? V roce 2025 je situace na finančních trzích jiná než před pěti lety. Úrokové sazby jsou vyšší, inflace se zpomalila, a dluhopisy se znovu staly jednou z nejrozumnějších možností, kam dát peníze. Nejde o spekulaci. Nejde o riskantní hru. Jde o klidný, předvídatelný způsob, jak zvýšit své úspory bez nutnosti sledovat trh každý den.
Proč dluhopisy v roce 2025?
V roce 2023 byly dluhopisy téměř nezajímavé. Úroky byly nízké, inflace je snědla. Dnes je to jinak. Centrální banky, včetně Evropské centrální banky, drží úrokové sazby na úrovni 4 % a více. To znamená, že když koupíte dluhopis s 5 % úrokem, skutečně vyděláte. Při inflaci kolem 2,5 % máte reálný zisk přes 2 %. To je lepší než většina spořicích účtů.
Dluhopisy nejsou akcie. Neznamenají, že se stáváte vlastníkem firmy. Jste věřitelem. Dáte peníze někomu, kdo je potřebuje - stát, město nebo firma - a oni vám slíbí, že je vrátí s úrokem. Pokud se nezhroutí, vyděláte. A pokud si vyberete správné dluhopisy, riziko je minimální.
Státní dluhopisy - nejbezpečnější volba
V České republice jsou nejznámější státní dluhopisy České státní dluhopisy. Vydává je Ministerstvo financí. Jsou zajištěny státem. To znamená, že i v případě ekonomické krize je šance, že by Česko nesplnilo své závazky, prakticky nulová. V minulosti to nikdy nebylo problém.
Státní dluhopisy si můžete koupit přes Českou národní banku nebo přes některé banky, jako je ČSOB nebo Komerční banka. Dostupné jsou v různých termínech: 2, 5, 10 nebo 15 let. Úroky se vyplácí každý rok. Například dluhopis s 5 % úrokem na 5 let vám každoročně přinese 500 Kč na každých 10 000 Kč investovaných. Po pěti letech dostanete zpět i původní částku.
Státní dluhopisy nejsou likvidní jako peníze na účtu. Pokud je potřebujete prodat dříve, můžete ztratit část úroku. Ale pokud máte peníze na pár let, nejsou lepší volbou.
Korporátní dluhopisy - vyšší výnos, ale větší riziko
Když chcete víc vydělat, můžete zvážit korporátní dluhopisy. Ty vydávají firmy, které potřebují peníze na rozvoj - například na výstavbu továrny, pořízení techniky nebo na rozšíření obchodu. Firma vám slíbí, že vám vrátí peníze s úrokem. Úrok je obvykle vyšší než u státních dluhopisů - často 6 % až 8 %.
Ale je tu jeden háček: riziko. Pokud firma selže, nemusí vám peníze vrátit. Proto je důležité zkontrolovat, jaká je kreditní kvalita firmy. Nejbezpečnější korporátní dluhopisy mají hodnocení od agentur jako Moody’s nebo S&P. Pokud vidíte značku BBB nebo vyšší, je to v pořádku. Pokud je hodnocení pod BBB, je to spekulativní dluhopis - vyšší výnos, ale větší riziko.
V Česku se často objevují korporátní dluhopisy od firem jako ČEZ, O2, nebo České dráhy. Tyto firmy mají stabilní příjmy, což znamená nižší riziko. Můžete je koupit přes banky nebo investiční fondy, které se specializují na dluhopisy.
Co je lepší: státní nebo korporátní dluhopisy?
Není jednoduchá odpověď. Záleží na vašem cíli a odstupu od rizika.
| Parametr | Státní dluhopisy | Korporátní dluhopisy |
|---|---|---|
| Průměrný úrok | 4,5 % - 5,5 % | 6 % - 8 % |
| Riziko splacení | Velmi nízké | Od nízkého po střední |
| Likvidita | Nízká (musíte držet do splatnosti) | Střední (některé lze prodávat na trhu) |
| Minimální investice | 10 000 Kč | 50 000 Kč |
| Daňové zatížení | 15 % daň z úroku | 15 % daň z úroku |
Pro začátečníky nebo ty, kteří nechtějí spát špatně, jsou státní dluhopisy ideální. Pro ty, kteří mají větší kapitál a chápou rizika, může být korporátní dluhopis lepší volbou - pokud se vyhnete firmám s nejistou budoucností.
Jak začít s investicí do dluhopisů?
Není potřeba být finančním odborníkem. Stačí postupovat krok za krokem.
- Zjistěte, kolik peněz můžete investovat. Nechte si na účtu peníze na nečekané výdaje. Neinvestujte všechno.
- Vyberte typ dluhopisu. Začněte státními dluhopisy. Pokud máte větší částku, přidejte i několik korporátních.
- Zkontrolujte podmínky. Jak dlouho trvá? Jaký je úrok? Jak často se vyplácí? Je možné je prodat dříve?
- Kupte je. Přes banku, která má oddělení pro investice, nebo přes ČNB pro státní dluhopisy.
- Držte je. Nechte je do splatnosti. Nepřepočítávejte je každý měsíc. Dluhopisy fungují jako dlouhodobý nástroj.
Nezapomeňte: dluhopisy nejsou akcie. Neříkají vám, kdy koupit nebo prodat. Stačí koupit a zapomenout. Až přijde splatnost, máte peníze zpět a úrok.
Co se stane, když se změní úrokové sazby?
Když centrální banky začnou snižovat úrokové sazby, hodnota dluhopisů na trhu klesá. Ale to platí jen, pokud je prodáváte před splatností. Pokud držíte dluhopis do konce, neztrácíte nic. Vám se vyplatí celý úrok, jak byl slíben. To je výhoda dluhopisů - nezáleží na tržních výkyvech, pokud necháte peníze na původní termín.
Naopak, pokud se úrokové sazby zvyšují, nové dluhopisy budou mít ještě vyšší úrok. Ale to nevadí. Vaše starší dluhopisy s 5 % úrokem budou stále platit 5 %. To je výhoda, kterou akcie nemají.
Daňové aspekty
Všechny úroky z dluhopisů v České republice jsou zdaněny 15 %. To platí jak pro státní, tak pro korporátní dluhopisy. Daň se obvykle odečítá automaticky při výplatě úroku. Nemusíte to řešit s daňovým úřadem. Jen si pamatujte, že výnos, který vidíte, je už po zdanění.
Neexistuje žádná daňová úleva pro dluhopisy. Nejsou jako penzijní připočítání nebo spoření na důchod. Ale jejich jednoduchost a stabilita to kompenzují.
Kdo by měl investovat do dluhopisů?
Dluhopisy nejsou pro každého. Jsou ideální pro:
- lidi, kteří chtějí bezpečně uchovat peníze
- ty, kteří nechtějí riskovat výkyvy trhu
- starší lidi, kteří potřebují pravidelný příjem
- rodiny, které si chtějí našetřit na dům nebo vzdělání dětí
- každého, kdo chce mít část svých úspor mimo akcie a kryptoměny
Není to pro ty, kteří chtějí rychle bohatnout. Nebo pro ty, kteří chtějí každý den sledovat, jak se jejich investice mění. Dluhopisy jsou pro klidné lidi, kteří chtějí, aby jejich peníze pracovaly, ale bez šumu.
Co dělat po koupi?
Po koupi dluhopisů neudělejte nic. Nečekejte na signalizaci. Neřešte, jestli je výnos dostatečný. Nezkontrolujte cenu každý týden.
Na konci roku si jen připomeňte: máte výnos 5 %, nebo 6 %. To je víc než na běžném účtu. A většina lidí si vůbec neuvědomuje, že existuje taková možnost. Pokud držíte dluhopisy do splatnosti, nebudete mít žádné překvapení. Peníze budou tam, kde má být - na vašem účtu.
Co je další krok?
Pokud chcete rozšířit svou investiční strategii, můžete přidat:
- investiční fondy zaměřené na dluhopisy - ty vám umožní investovat do více dluhopisů najednou
- dluhopisy z jiných zemí - například německé nebo rakouské, pokud chcete diverzifikovat riziko
- dluhopisy s indexovaným úrokem - které se přizpůsobují inflaci
Ale začněte jednoduše. Dluhopisy nejsou složitý nástroj. Jsou jako spořicí účet, který vám platí 5 % místo 0,5 %.
Jsou dluhopisy bezpečné v roce 2025?
Ano, pokud jde o státní dluhopisy. Česká republika nemá historii neplacení dluhů. Korporátní dluhopisy jsou bezpečnější, pokud pocházejí od velkých, stabilních firem s dobrým hodnocením. Riziko je vždy, ale u dluhopisů je mnohem nižší než u akcií nebo kryptoměn.
Můžu investovat i malé částky do dluhopisů?
Ano. Státní dluhopisy lze koupit od 10 000 Kč. Některé korporátní dluhopisy vyžadují alespoň 50 000 Kč, ale existují i investiční fondy, které umožňují investovat i od 1 000 Kč. Ty vám umožní koupit podíl na celé sadě dluhopisů.
Je lepší koupit dluhopisy nebo spořit na termínovaný účet?
Dluhopisy jsou většinou lepší volbou. Termínované účty dnes nabízejí kolem 3 % - 4 %, zatímco dluhopisy často 5 % a více. Navíc dluhopisy mají delší dobu splatnosti, což znamená, že vám úrok neklesne, pokud se sazby mění. Termínované účty se obnovují každý rok a můžete se dostat na nižší úrok.
Co se stane, když potřebuji peníze dříve?
Můžete dluhopis prodat, ale nemusíte dostat plnou hodnotu. Pokud se úrokové sazby zvýšily, hodnota vašeho dluhopisu klesne. Pokud se snížily, může být hodnota vyšší. Ale pokud držíte dluhopis do splatnosti, neztrácíte nic. Proto je důležité mít peníze určené na dlouhodobé účely.
Je možné dluhopisy koupit online?
Ano. Státní dluhopisy můžete koupit přes webové stránky České národní banky. Korporátní dluhopisy můžete zakoupit přes internetové bankovnictví některých bank, jako je ČSOB, Komerční banka nebo Raiffeisenbank. Vše je bezpečné a přesně řízené.
