Proč kupovat dluhopisy? Proč jsou bezpečnou volbou pro vaše úspory

Stále si pamatujete, jak vám rodiče říkali, že je lepší mít peníze pod polštářem než je riskovat? Dnes už víme, že to není správná odpověď. Ale i když akcie a kryptoměny přitahují pozornost, mnoho lidí ignoruje jednu z nejstarších a nejspolehlivějších možností, jak udržet a zvýšit své úspory - dluhopisy.

Nejde o něco složitého. Když koupíte dluhopis, nekupujete část firmy. Kupujete půjčku. Vy jste ten, kdo půjčuje peníze státu, městu nebo podniku. Oni vám slibují, že vám za určitou dobu vrátí peníze plus úrok. A to je celá magie.

Dluhopisy nejsou akcie - a to je přesně to, co je silné

Mnoho lidí si myslí, že investice znamená koupit akcie a doufat, že se cena zvýší. Ale akcie jsou jako loterie. Můžete vyhrát, ale můžete i přijít o všechno. Dluhopisy nejsou loterie. Jsou smlouvou.

Když koupíte dluhopis České republiky, nekoupíte část státu. Koupíte závazek, že stát vám za 5, 10 nebo 20 let vrátí 100 % vaší investice. A během té doby vám pravidelně platí úrok. Třeba 3 % ročně. To znamená, že pokud vložíte 100 000 Kč, dostanete každý rok 3 000 Kč - bez ohledu na to, jestli se akcie Google zvednou nebo propadnou.

Stát nemůže zkrachovat jako firma. A i když se ekonomika zpomalí, stát má daňové příjmy. V roce 2023 Česká republika vyplatila 98 % všech dluhopisů včas a v plné výši. To není náhoda. Je to systém.

Co když se změní úroky?

Je pravda, že když se úrokové sazby zvyšují, ceny starších dluhopisů mohou klesnout. Ale to platí jen, pokud je prodáváte před splatností. Pokud je držíte do konce, neztrácíte nic. Váš úrok je pevně stanovený. Nezáleží na tom, jestli se někdo jiný rozhodne koupit nový dluhopis s 5 % místo vašich 3 %.

Představte si to jako smlouvu na nájem. Když jste podepsali smlouvu na 5 let za 10 000 Kč měsíčně, nemůže vám majitel zvýšit nájem na 15 000 Kč jen proto, že se trh zlepšil. Stejně je to s dluhopisy. Vaše smlouva je pevná.

Jsou dluhopisy opravdu bezpečné?

Ano - ale jen určité.

Dluhopisy státu (vládní dluhopisy) jsou považovány za nejbezpečnější investice na světě. Česká republika má kreditní hodnocení AA+ od Standard & Poor’s. To znamená, že riziko, že by nevrátila peníze, je minimální. Méně než 0,5 % za posledních 30 let.

Dluhopisy firem jsou trochu riskantnější. Ale i ty nejsou stejné. Například dluhopisy společnosti ČEZ nebo O2 mají hodnocení A nebo A+, což je stále velmi dobré. Na druhou stranu, dluhopis malého podniku s neznámým vývojem může být jako hra s ruletou.

Nezapomeňte: největší riziko u dluhopisů není selhání, ale inflace. Pokud dostanete 3 % úrok, ale inflace je 4 %, vaše peníze ztrácí hodnotu. Proto je důležité hledat dluhopisy s úroky vyššími než inflace. V roce 2024 byla průměrná inflace v Česku 3,2 %. Dluhopisy s úrokem 4 % a více tedy skutečně zvyšují vaši kupní sílu.

Kdo by měl kupovat dluhopisy?

Nejsou pro každého. Ale pro mnoho lidí jsou ideální.

• Pro lidi nad 50 let: Nemají čas čekat na obnovu trhu po krizi. Dluhopisy jim zajistí pravidelný příjem bez stresu.
• Pro rodiče, kteří ukládají na vzdělání dětí: Pokud chcete mít jistotu, že za 10 let budete mít 200 000 Kč na univerzitu, dluhopisy jsou lepší než akcie.
• Pro lidi s nízkou tolerance rizika: Pokud vám stačí 3-4 % ročně, ale nechcete spát s očima otevřenýma, dluhopisy jsou vaše řešení.
• Pro ty, kteří chtějí vyvážit portfoliu: Pokud máte 60 % akcií, 40 % dluhopisů vám sníží celkové riziko o 30-50 %.

Není to investice pro mladé lidi, kteří chtějí bohatnout za 5 let. Ale je to investice pro lidi, kteří chtějí být klidní, když je svět v šoku.

Jak začít s dluhopisy v Česku?

Není potřeba být bankéřem nebo mít vysoký příjem. Stačí mít 10 000 Kč a účet u banky.

Nejjednodušší způsob je přes bankovní účet. Většina bank v Česku nabízí státní dluhopisy - například dluhopisy ČR s měsíčními splátkami. Stačí se přihlásit na internetové bankovnictví a vybrat „Investice do dluhopisů“.

Nebo použijte investiční fondy. Některé fondy, jako například ČSOB Dluhopisový fond nebo Česká spořitelna Dluhopisový fond, vám sbírají dluhopisy od více emitentů a rozdělují riziko. To je dobré, pokud nechcete vybírat jednotlivé dluhopisy sami.

Nebo si můžete koupit dluhopisy přímo na burze - ale to vyžaduje více znalostí a času. Pro začátečníky to není doporučeno.

Co je lepší: dluhopisy nebo spořicí účet?

Na spořicím účtu máte peníze hned k dispozici. Ale úrok je skoro nula. V roce 2025 je průměrný úrok na spořicím účtu v Česku 0,8 %. To je méně než inflace.

Dluhopisy vám dají 3-5 % ročně. A pokud je držíte do splatnosti, nemůžete je ztratit. Když potřebujete peníze dříve, můžete dluhopis prodat - ale možná za mírně nižší cenu. Ale to je stále lepší než 0,8 %.

Nejlepší strategie? Vložte 20-30 % svých úspor do dluhopisů a zbytek na spořicí účet. Tak máte jistotu i pohodlí.

Co se stane, když zemřete?

Dluhopisy se dědí. Když je zakoupíte na své jméno, přejdou na vaše děti nebo dědictví. Nemusíte je převádět na jiný účet. Stačí předložit potvrzení o smrti a dědictví se přepíše. To je jednodušší než akcie, které mohou mít složitý proces převodu.

Nejčastější chyby při nákupu dluhopisů

• Nečekat na vysoké úroky: Mnoho lidí čeká, až se úroky zvednou na 6 %. To může trvat roky. Dokud čekáte, ztrácíte inflaci.
• Investovat všechno do jednoho dluhopisu: Pokud koupíte jen dluhopis jedné firmy a ona zkrachuje, přijdete o peníze. Rozdělte investice mezi více emitentů.
• Nečíst podmínky: Některé dluhopisy mají tzv. call option - emitent je může vykoupit dříve. To znamená, že můžete přijít o úrok. Vždy si přečtěte, jak dlouho trvá investice a jestli je možné ji dříve ukončit.
• Ignorovat inflaci: Pokud úrok je 2,5 % a inflace 3,5 %, vaše peníze ztrácejí hodnotu. Hledejte alespoň 4 %.

Dluhopisy v roce 2025: Je to stále dobrý nápad?

Ano. A více než kdy jindy.

Centrální banka v Česku v roce 2024 zvýšila úrokové sazby na 4,75 %, což je nejvyšší úroveň za posledních 15 let. To znamená, že nové dluhopisy mají úroky 4-5,5 %. A to je výrazně výše než inflace.

Navíc, v roce 2025 se očekává mírné snížení úrokových sazeb. To znamená, že dluhopisy, které koupíte teď, budou mít vyšší úrok než ty, které se budou vydávat za rok. Takže teď je ideální čas koupit je.

Nejde o to, že dluhopisy jsou nejrychlejší cesta k bohatství. Ale jsou to nejspolehlivější cesta k tomu, abyste neztratili to, co máte.

Dluhopisy nejsou sexy. Nevydělávají vám miliony za rok. Ale dají vám klid. Dají vám jistotu. A v době, kdy se svět mění rychleji než kdy jindy, to je největší důvod, proč je koupit.