Výpočet státních dluhopisů
Zjistěte, kolik peněz získáte z investice do státních dluhopisů ČR. Výpočet zohledňuje daně a porovnává s běžným spořicím účtem.
Výsledky
Předpoklad: úrok 0,3 % ročně na spořicím účtu
Poznámka: Úroky z dluhopisů jsou daněny 15 % podle českého zákona. Investice do státních dluhopisů je vhodná pro peníze, které nebudete potřebovat do doby splatnosti.
Státní dluhopisy nejsou jen pro banky nebo bohaté investory. V České republice je může koupit kdokoli - od studenta s pár tisíci korunami až po důchodce, který chce udržet své úspory. A přitom jsou jednou z nejbezpečnějších forem investování, které máte k dispozici. Nejsou to akcie, které se mohou za noc zhroutit. Nejsou to kryptoměny, které mohou ztratit 80 % hodnoty za týden. Státní dluhopisy jsou jednoduché: půjčíte peníze státu, a ten vám je vrátí s úrokem. Zní to jednoduše? Je to. Ale jak to vlastně funguje a jak to koupit? To vám teď ukážu.
Co jsou státní dluhopisy?
Státní dluhopis je jednoduše půjčka, kterou stát vezme od vás. Když koupíte dluhopis, nekupujete akcii společnosti. Kupujete pohledávku na stát. Stát si od vás půjčí peníze, slíbí vám, že je vrátí za určitou dobu - třeba za 3, 5 nebo 10 let - a během té doby vám bude pravidelně platit úrok. V České republice tyto dluhopisy vydává Ministerstvo financí ČR státní instituce odpovědná za vydávání dluhopisů a správu veřejného dluhu.
Nejčastější typy jsou dluhopisy s pevným úrokem - ty vám každý rok nebo každé půl roku zaplatí konkrétní částku, která je stanovena už při výdaji. A pak na konci doby splatnosti vám vrátí celou jistinu. Nejsou to tedy investice, které vás bohatě zbohatí. Ale jsou to investice, které vás nezbohatí - ale také nezbohatí.
Proč si koupit státní dluhopisy?
Představte si, že máte 50 000 Kč, které nechcete mít na běžném účtu, kde vám připisují 0,1 % úrok. A nechcete je riskovat na trhu s akciemi. Co dělat? Státní dluhopisy jsou ideální řešení.
První důvod je bezpečnost. Stát České republiky je považován za spolehlivého dlužníka. V historii nezakladal dluhopisy. Nezkrachoval. Nezastavil platby. V roce 2024 měla ČR rating AA+ od ratingové agentury Standard & Poor’s - což je jedna z nejvyšších úrovní spolehlivosti na světě. To znamená, že šance, že by stát nevrátil vaše peníze, je téměř nulová.
Druhý důvod je předvídatelnost. Víte přesně, kolik dostanete. Například dluhopis s pevným úrokem 3,5 % ročně na 5 let vám za 5 let přinese 17 500 Kč úroků z 100 000 Kč jistiny. Nezáleží na tom, jestli se ekonomika zhroutí, jestli bude inflace 10 % nebo 0 %. Vy víte, kolik dostanete.
Třetí důvod je jednoduchost. Nemusíte sledovat trhy. Nemusíte číst analýzy. Nemusíte se bát, že vás někdo okrade. Stačí koupit, zapomenout a čekat.
Kde a jak koupit státní dluhopisy?
Státní dluhopisy v ČR nekupujete na burze jako akcie. Kupujete je přímo od státu prostřednictvím eDluhopisy oficiální online platforma Ministerstva financí pro výdej a správu státních dluhopisů. To je webová stránka, kterou vede Česká správa cenných papírů státní instituce odpovědná za výdej a správu dluhopisů a jiných cenných papírů.
Postup je jednoduchý:
- Přihlašte se na www.edluhopisy.cz (tuto adresu si zapamatujte - je to jediné místo, kde můžete koupit dluhopisy přímo od státu).
- Zaregistrujte si účet - potřebujete pouze občanský průkaz a bankovní účet.
- Načtěte peníze na svůj účet v systému - můžete použít běžný převod z bankovního účtu.
- Podívejte se na aktuální nabídku dluhopisů - vždy jsou tam uvedeny: název, úrok, doba splatnosti, minimální investice a datum výdeje.
- Vyberte si dluhopis a klikněte na „Koupit“.
- Potvrďte nákup - peníze se odeberou z vašeho účtu a dluhopis se přidá do vašeho elektronického účtu.
Minimální investice je 10 000 Kč. To znamená, že i s malými úsporami můžete začít. Většina dluhopisů má dobu splatnosti 3 až 10 let. Úrokové sazby se mění podle trhu - v roce 2024 byly některé dluhopisy s 5letou dobou splatnosti s úrokem 3,7 % ročně. To je výrazně víc než úrok na běžném účtu.
Co se stane po nákupu?
Po koupi dluhopisu už neuděláte nic. Systém vám automaticky připisuje úroky - obvykle každých šest měsíců - na váš bankovní účet, který jste uvedli při registraci. A na den splatnosti vám stát vrátí celou jistinu. Například koupíte dluhopis za 50 000 Kč s 4 % ročně na 5 let. Každých šest měsíců vám přijde 1 000 Kč úroku. Po pěti letech vám přijde 50 000 Kč zpět. Celkem jste vydělali 10 000 Kč. Bez práce. Bez rizika.
Nezapomeňte: úroky z dluhopisů jsou daněny 15 % daňovou sazbou. To znamená, že z každých 1 000 Kč úroku vám stát zadrží 150 Kč. Ale to se děje automaticky - vy nemusíte nic dělat. Daň je odečtena při výplatě.
Co když potřebuji peníze dřív?
Tady je jeden důležitý bod: dluhopisy se neobchodují na trhu. Nemůžete je prodat, jako akcie. Pokud potřebujete peníze dřív, než dojde k splatnosti, nemůžete je jednoduše zprodat. Ale existuje výjimka.
Stát umožňuje predikovaný výkup - tedy předčasnou splátku - pouze v případě, že vydává nové dluhopisy a chce vykoupit staré. To se stává jen občas. Většinou to není možné. Proto je důležité: kupte dluhopisy jen peníze, které nebudete potřebovat po dobu splatnosti.
Nezapomeňte: dluhopisy nejsou likvidní investice. Nejsou to peníze na výlet nebo na opravu aut. Jsou to peníze, které chceš uložit na 5-10 let. Pokud potřebujete flexibilitu, zvažte spořicí účet nebo fondy s vysokou likviditou.
Státní dluhopisy vs. jiné investice
Porovnejme tři možnosti:
| Charakteristika | Státní dluhopisy | Spořicí účet | Akcie |
|---|---|---|---|
| Bezpečnost | Vysoká (stát ČR) | Vysoká (zajištění až 100 000 €) | Nízká (riziko ztráty kapitálu) |
| Úrok / výnos | 2,5 % - 4,5 % ročně | 0,05 % - 0,5 % ročně | 5 % - 15 % ročně (průměr, ale velká variabilita) |
| Likvidita | Nízká (nelze prodat) | Vysoká (převod okamžitě) | Vysoká (obchodovat na burze) |
| Práce potřebná | Minimální | Minimální | Vysoká (monitorování, analýza) |
| Daňové zatížení | 15 % na úroky | 15 % na úroky | 15 % na zisky |
Státní dluhopisy nejsou nejvýnosnější. Ale jsou nejbezpečnější. A pro mnoho lidí je to přesně to, co potřebují - klid, jistota a předvídatelnost. Pokud máte důchod, nemáte zájem o riziko, nebo chcete jen zabezpečit část svých úspor, dluhopisy jsou skvělá volba.
Co je dobré vědět před nákupem?
- Nejčastější chyba: lidé kupují dluhopisy jen proto, že „jsou bezpečné“. Ale nekontrolují, jak dlouho je vázání. Pokud koupíte 10letý dluhopis a za 3 roky potřebujete peníze na nemocnou rodičku - nemůžete je zprodat.
- Úroky se mění. V roce 2023 byly některé dluhopisy s 2,1 %, v roce 2025 s 4,2 %. Nekupujte jen proto, že „to je nejvyšší úrok“. Zvažte, jak dlouho chcete investovat.
- Nemusíte koupit jen jeden dluhopis. Můžete si rozložit investice - například 20 000 Kč na 3letý, 20 000 Kč na 5letý a 20 000 Kč na 7letý. Takto získáte pravidelný přítok peněz a nebudete mít všechno vázané na jedno datum.
- Nezapomeňte na daň. Úrok je vždy uveden brutto. Vy dostanete 85 %. To je normální. Nečekáte, že budete od státu dostávat 100 %.
Kdo by měl koupit státní dluhopisy?
Nejsou vhodné pro každého. Ale pro následující skupiny jsou ideální:
- Důchodci, kteří potřebují stabilní příjem a nemohou riskovat.
- Rodiny, které si chtějí uložit peníze na vzdělání dětí za 5-7 let.
- Lidé, kteří mají základní rezervu a chtějí ji zabezpečit před inflací.
- Kdo chce začít investovat, ale nechce mít stres z trhu.
Není to pro vás, pokud:
- Chcete rychle zbohatnout.
- Chcete mít peníze připravené na každý měsíc.
- Už máte dostatek akcií a chcete výnosy větší než 5 %.
Můžu koupit státní dluhopisy i bez bankovního účtu?
Ne. Koupit dluhopisy můžete pouze přes systém eDluhopisy, který vyžaduje bankovní účet pro převod peněz a příjem úroků. Bez účtu nelze registrovat ani koupit dluhopis.
Jsou dluhopisy vhodné pro mladé lidi?
Ano, ale ne jako hlavní investice. Pro mladé lidi jsou lepší akcie nebo fondy, protože mají čas na růst. Ale pokud chcete uložit část peněz na výlet, auto nebo byt za 5 let, dluhopisy jsou skvělá volba pro bezpečnou část portfolia.
Můžu koupit dluhopisy pro své dítě?
Ano. Můžete si založit účet v eDluhopisy vlastním jménem a dluhopisy držet ve prospěch dítěte. Při splatnosti budou peníze převedeny na váš účet. Pokud chcete, aby dítě mělo přístup k penězům, musíte předem připravit dědickou vůli nebo zřídit důvěrný správce.
Co se stane, když zemřu před splatností dluhopisu?
Dluhopisy jsou děditelné. V případě vaší smrti přejdou na vaše dědice. Dědice musí předložit potvrzení o dědictví a přihlásit se na eDluhopisy jako nový vlastník. Peníze budou vyplaceny na jeho účet po splatnosti.
Je lepší koupit dluhopisy nebo spořicí účet?
Pokud máte peníze, které nebudete potřebovat 3-5 let, dluhopisy jsou lepší. Úrok je výrazně vyšší. Pokud potřebujete rychlý přístup k penězům, spořicí účet je lepší. Ale pokud chcete zabezpečit část svých úspor a získat lepší výnos, dluhopisy jsou výrazně výhodnější.
Co dělat dál?
Když máte první dluhopis, začněte myslet na portfolia. Nezakládejte vše na jednom dluhopise. Rozložte peníze: 30 % do dluhopisů, 50 % do indexových fondů, 20 % na rezervu. Takto získáte rovnováhu mezi bezpečností a růstem.
Státní dluhopisy nejsou zázrak. Ale jsou jednou z mála investic, které vám skutečně říkají: „Necháme tě v klidu.“ A v dnešním světě, kde se všechno mění rychle, to je hodnota.
