Výpočet výnosu ze státních dluhopisů
Kalkulačka výnosu
Výsledky výpočtu
Celkový výnos
Před zdaněním
Návratnost
ročně
Státní dluhopisy nejsou žádná tajemná finanční záležitost jen pro bankéře. Jsou to jednoduché, bezpečné a často přesně to, co potřebujete, když chcete uložit peníze bez rizika. V České republice je možné je koupit přímo od státu - a to i s malým kapitálem. Nejde o spekulaci, ale o klidné, dlouhodobé ukládání. A ano, i když úroky nejsou tak vysoké jako před pěti lety, stále jsou lepší než běžný účet.
Co jsou státní dluhopisy?
Státní dluhopis je jednoduše půjčka, kterou vyříkáte státu. Vy mu dáte peníze, on vám za to slíbí, že je vrátí s úrokem po uplynutí určité doby. V České republice je tento systém řízen Ministerstvem financí státní institucí odpovědnou za vydávání a správu státních dluhopisů v České republice. Tyto dluhopisy se prodávají pod názvem Dluhopisy ČR státní dluhopisy vydávané Českou republikou s fixním nebo pohyblivým úrokem.
Nejčastější typy jsou Dluhopisy s fixním úrokem dluhopisy s předem určenou úrokovou sazbou, která se nemění po celou dobu držení a Dluhopisy s pohyblivým úrokem dluhopisy, jejichž úrok se přizpůsobuje inflaci nebo úrokovým sazbám, často s odkazem na CPI. První jsou vhodné, když víte, kolik chcete mít za pět let. Druhé chrání proti inflaci - což je důležité v dobách, kdy ceny stoupají.
Proč si je koupit?
Státní dluhopisy mají tři hlavní výhody: bezpečnost, jednoduchost a předvídatelnost.
- Bezpečnost: Stát nezkrachuje. V České republice je riziko selhání nulové. To je víc než můžete říct o bankách nebo korporátních dluhopisech.
- Jednoduchost: Nemusíte se bát složitých formulářů nebo investičních poradců. Všechno se dělá online přes portál eDluhopisy oficiální online platforma Ministerstva financí pro nákup a správu státních dluhopisů v České republice.
- Předvídatelnost: Víte přesně, kolik vám bude připadat každý rok. Žádné náhody, žádné trhy, žádné vlny paniky.
Nejsou to akcie. Nezískáte 20 % ročně. Ale pokud chcete mít peníze, které nezmizí, když se trh zhroutí - jsou to ideální volba. Mnoho lidí je používá jako základ svého portfolia - jako „bezpečnostní pás“.
Kde a jak je koupit?
Nejednodušší cesta je přes eDluhopisy oficiální online platforma Ministerstva financí pro nákup a správu státních dluhopisů v České republice. Tady je, jak to funguje:
- Přihlašte se na edluhopisy.cz pomocí svého digitálního podpisu elektronický nástroj pro ověření identity při online transakcích v České republice, např. Česká pošta, eIdentity. Pokud nemáte, můžete si ho vyrobit zdarma u České pošty nebo na portálu eIdentity digitální identita pro přístup k veřejným službám v České republice.
- Zvolte typ dluhopisu: fixní nebo pohyblivý. Zkontrolujte, kdy probíhá emise - ne všechny jsou dostupné pořád.
- Zadejte částku. Minimální investice je 1 000 Kč. Můžete koupit i 5 000, 10 000 nebo 100 000 Kč - všechno je možné.
- Potvrďte nákup. Peníze se převedou z vašeho bankovního účtu automaticky.
- Na konci roku obdržíte úrok na váš účet. Všechno je automatické.
Neexistuje žádný pořadový číslo nebo limit pro jednotlivce. Každý může koupit, kolik chce. Dluhopisy se neprodávají přes banky nebo brokerů - jen přes eDluhopisy. To znamená, že neplatíte žádné provize.
Jaké jsou úroky?
Úroky se mění podle emise. V roce 2025 byly fixní dluhopisy s 5letou dobou splatnosti s úrokem kolem 3,4 % ročně. Pohyblivé dluhopisy měly úrok 4,8 % + inflace - což v roce 2025 znamenalo skoro 7 %.
Nezapomeňte: úrok se neplatí každý měsíc. Platí se jednou ročně. A pokud prodáte dluhopis před splatností, můžete získat méně než jste vložili - protože cena na druhém trhu se může snížit. To je důvod, proč je nejlepší je držet do konce.
Co když potřebuji peníze dřív?
Státní dluhopisy nejsou likvidní jako hotovost. Pokud je prodáte před splatností, musíte to udělat na sekundárním trhu trh, kde se obchodují již vydávané státní dluhopisy mezi investory. Cena tam ale není zaručená. Pokud se úrokové sazby zvedly, než jste koupili, vaše dluhopisy budou mít nižší hodnotu. A naopak - pokud se sazby snížily, můžete získat příjem.
Takže: nekupujte dluhopisy, pokud potřebujete peníze za pár měsíců. Pokud je kupujete jako dlouhodobou investici - 5, 10 nebo 15 let - tak je to skvělá volba.
Co je lepší: dluhopisy nebo spořicí účet?
V roce 2026 je průměrný úrok na spořicím účtu kolem 0,8 %. Na dluhopisech je 3-7 %. To je téměř osmkrát víc. A navíc: dluhopisy jsou zdaněny jen na úrocích - stejně jako úroky z účtu. Neplatíte daň z kapitálového zisku, protože nekupujete akcie, ale půjčujete státu.
Na spořicím účtu máte přístup k penězům každý den. Na dluhopisech ne. Ale pokud vám jde o zisk, ne o pohodlí - dluhopisy vyhrávají.
Co je lepší: dluhopisy nebo důchodové fondy?
Důchodové fondy jsou investice do akcií a dluhopisů - ale s rizikem. Pokud se trh zhroutí, můžete ztratit 20 % nebo více. Dluhopisy ne. Pokud chcete mít bezpečnou část portfolia - dluhopisy jsou ideální. Pokud chcete růst - přidejte fondy. Ale nechte dluhopisy jako základ.
Co je důležité pamatovat?
- Nikdy nekupujte dluhopisy, když potřebujete peníze za méně než 3 roky.
- Nejde o rychlý zisk. Jde o bezpečné ukládání.
- Nezapomeňte na inflaci. Pohyblivé dluhopisy chrání proti ní - fixní ne.
- Neplatíte žádné provize. Všechno je zdarma na eDluhopisy.
- Úrok se připisuje ročně - ne každý měsíc.
- Nezakládejte celé portfolio jen na dluhopisech. Kombinujte je s jinými investicemi.
Je to pro vás?
Státní dluhopisy jsou pro každého, kdo chce:
- Uložit peníze bez rizika
- Mít předvídatelný příjem
- Neřešit trhy a vlny paniky
- Začít investovat s 1 000 Kč
Není to pro ty, kteří chtějí rychle bohatnout. Ale je to perfektní pro ty, kteří chtějí být klidní. V České republice je to jedna z nejlepších možností, jak si vytvořit bezpečnou finanční základnu.
Můžu koupit státní dluhopisy bez digitálního podpisu?
Ne. Pro nákup na eDluhopisy.cz je povinný digitální podpis. Můžete si ho vyrobit zdarma u České pošty nebo přes eIdentity. Bez něj nemůžete přihlásit se na portál. To je bezpečnostní opatření, které chrání vaše peníze.
Jsou státní dluhopisy zdaněny?
Ano, úrok z dluhopisů je zdaněn 15 % daňovou sazbou. Daň se automaticky odpočítává před připsáním úroku. Nemusíte nic podávat - stát to vyřídí za vás. Neplatíte daň z kapitálového zisku, protože nekupujete akcie, ale půjčujete státu.
Můžu koupit dluhopisy pro své dítě?
Ano, můžete koupit dluhopisy na jméno dítěte. Potřebujete ale jeho občanský průkaz a svůj digitální podpis jako zákonný zástupce. Dluhopisy se pak připíší na jeho účet a může je převzít až po 18. narozeninách.
Co se stane, když zemřu?
Dluhopisy jsou děditelné. V případě vaší smrti se převedou na vaše dědice. Je důležité mít sestavený závěť nebo vědět, kdo má přístup k vašemu digitálnímu podpisu a účtu na eDluhopisy. Rodina může po vaší smrti požádat o převod dluhopisů na své jméno.
Kdy se konají emise dluhopisů?
Emise probíhají obvykle v lednu, dubnu, červnu a říjnu. Přesný termín se vždy oznámí na webu edluhopisy.cz minimálně týden předem. Doporučujeme si nastavit upozornění - emise se často vyprodávají během několika hodin.
Co dělat dál?
Pokud jste koupili první dluhopisy, zvažte, jak je integrovat do celého finančního plánu. Například: 40 % na dluhopisy, 30 % na důchodový fond, 20 % na akcie, 10 % na hotovost. To je rozumný začátek pro většinu lidí.
Přemýšlejte o dluhopisech jako o základě - ne jako o cíli. Když máte stabilní základ, můžete si dovolit riskovat více na jiných místech. A pokud se někdy změní úrokové sazby - nebo inflace - budete mít větší klid, že máte něco, co nezkrachuje.
