Jaké jsou nejlepší dluhopisy v roce 2026? Praktický průvodce pro české investory

Chcete investovat bez rizika, ale nechcete mít peníze jen na účtu s nulovým úrokem? Dluhopisy jsou jednoduchá, ale často přehlížená možnost, jak získat stabilní příjem bez toho, abyste museli sledovat každý den ceny akcií. V roce 2026 jsou dluhopisy v Česku atraktivnější než kdy jindy - úroky se vrátily, inflace klesla, a státy i firmy nabízejí lepší podmínky než před pěti lety. Ale které jsou opravdu nejlepší? Ne každý dluhopis, který slibuje 5 %, je bezpečný. A ne každý, který je bezpečný, vám skutečně pomůže.

Co vlastně dluhopis je a proč ho používat?

Dluhopis je jednoduše půjčka, kterou dáte někomu - státu nebo firmě - a on vám slíbí, že vám za pár let vrátí peníze plus úrok. Nejde o akcii, kde záleží na tom, jestli firma vydělá. Dluhopis je jako smlouva: když ho koupíte, jste věřitelem. Pokud vydavatel nezaplátí, můžete se ho pokusit vrátit - ale to je už jiná příběh.

Proč to dělat? Protože dluhopisy dávají předvídatelný příjem. Pokud koupíte dluhopis s 4,8 % ročně a 5 let trváním, víte přesně, kolik dostanete za rok. To je užitečné, pokud jste v důchodu, chcete doplnit příjem, nebo prostě nemáte chuť riskovat. V roce 2026 je průměrný úrok na českých státních dluhopisech 4,6 %, což je více než dvojnásobek oproti roku 2021, kdy byl 2,1 %.

Nejbezpečnější: státní dluhopisy České republiky

Nejistější dluhopisy v Česku jsou ty, které vydává stát - státní dluhopisy ČR. Jsou zajištěny plnou věrouhodností státu. V Česku nebyl nikdy dluhopis státu v historii výpůjčky. Neznamená to, že nemůže dojít k inflaci nebo změně úrokové sazby, ale o riziku selhání můžete zapomenout.

V roce 2026 jsou nejvíce hledané dluhopisy s výnosem 4,7 % - ty s trváním 5 let. Tyto dluhopisy se prodávají přes Českou národní banku a lze je koupit i přes banky jako ČSOB, Komerční banka nebo Raiffeisenbank. Cena za ně je 1 000 Kč za jednotku, a můžete si jich koupit libovolný počet. Úroky se vyplácí každý rok, a když dojde k splatnosti, dostanete zpět celou částku.

Proč je to dobré? Protože nemusíte nic dělat. Neřešíte, jestli se společnost zhroutí. Neřešíte, jestli se změní trh. Stačí koupit, nechat, a dostávat úrok. Většina investorů, kteří koupili tyto dluhopisy v roce 2024, už mají zisk 12-15 %, a to bez jediného kroku.

Korporátní dluhopisy: větší výnos, ale trochu větší riziko

Když chcete víc než 5 %, musíte jít trochu dál. Korporátní dluhopisy - ty, které vydávají firmy - mohou nabízet 5,5 % až 7 %, ale s jedním háčkem: nejsou zajištěny státem. Pokud firma zkrachuje, můžete ztratit peníze.

V roce 2026 jsou nejbezpečnější korporátní dluhopisy od tří velkých českých společností: ČEZ, PPF a České dráhy. Tyto firmy mají dlouhou historii, stabilní příjmy a nejsou závislé na krátkodobých trzích. Například dluhopis ČEZ s 6,1 % úrokem a 7letým trváním se prodává s minimální investicí 50 000 Kč. Úrok se vyplácí každých šest měsíců - to znamená, že dostanete přibližně 1 525 Kč každých šest měsíců na každých 50 000 Kč.

Co je důležité? Zkontrolujte rating. Pokud má dluhopis rating BBB nebo vyšší od S&P nebo Moody’s, je to v pořádku. V Česku se většina korporátních dluhopisů prodává přes brokerovské firmy jako Fio banka, Tatra banka nebo ING. Nezapomeňte: nekupujte dluhopisy od neznámých firem, které nabízejí 9 % - to je často podvod.

Co je lepší: státní nebo korporátní dluhopisy?

Tady je jednoduché rozhodování:

• Kupujte státní dluhopisy, pokud chcete bezpečnost a jednoduchost. Ideální pro důchodce, konzervativní investory nebo ty, kteří mají peníze, které nesmí ztratit.
• Kupujte korporátní dluhopisy, pokud chcete větší výnos a dokážete přijmout malé riziko. Ideální pro ty, kteří mají investiční portfolia a chtějí vyvážit riziko.

Nejlepší strategie pro většinu lidí v Česku je kombinace: 70 % státních dluhopisů a 30 % korporátních. Tím získáte stabilní základ a přitom nějaký příjem navíc. Například: 70 000 Kč v dluhopisech ČR s 4,7 % a 30 000 Kč v dluhopisech ČEZ s 6,1 %. Roční příjem: 4 850 Kč. To je více než 400 Kč měsíčně - bez práce, bez rizika.

Co se máte vyvarovat?

Ne každý dluhopis je dobrý. Tady jsou tři nejčastější chyby:

1. Chytáte se za vysoký úrok - Pokud někdo slibuje 8 %, 10 % nebo více, je to buď podvod, nebo dluhopis od firmy, která je na okraji bankrotu. V Česku v roce 2026 neexistuje legální dluhopis s úrokem nad 7,5 %, pokud není od zahraniční firmy - a ty jsou ještě riskantnější.
2. Kupujete dluhopisy přes neznámé platformy - Nejisté weby, Facebook skupiny nebo neznámí poradci. Všechny dluhopisy ČR se prodávají jen přes banky nebo ČNB. Korporátní dluhopisy jen přes registrované makléře. Pokud vám někdo posílá odkaz na „výjimečnou příležitost“, zavřete okno.
3. Nečtete podmínky - Některé dluhopisy mají skryté poplatky, možnost dřívějšího splacení (tzv. call option), nebo nejsou likvidní. Pokud potřebujete peníze dřív, nemusíte je prodat. Ujistěte se, že víte, jak dlouho trvá, než se dluhopis splatí.

Co dělat, když potřebujete peníze dřív?

Dluhopisy nejsou likvidní jako akcie. Pokud je koupíte a potřebujete peníze za rok, nemůžete je snadno prodat. V Česku existuje jen malý trh pro druhou ruku - a často za nižší cenu.

Řešení? Kupujte dluhopisy s různými termíny. Například: 25 % na 2 roky, 25 % na 4 roky, 25 % na 6 let a 25 % na 8 let. Každý rok se vám tak splatí část vaší investice. Tím máte pravidelný příjem a zároveň nemusíte prodávat nic, když potřebujete peníze.

Nebo si založte tzv. dluhopisový schůdník - pravidelně kupujte nové dluhopisy každý rok. Tak budete mít vždy nějaké, které se brzy splatí. To je nejlepší způsob, jak mít příjem i v krizi.

Jsou dluhopisy lepší než spořicí účet?

Ano, v roce 2026 jsou. Spořicí účty v Česku platí v průměru 2,2 % - a to i po úrocích z daní. Dluhopisy nabízejí 4,5-7 %, a to bez daně na úrok - pokud je držíte na účtu veřejného dluhopisového účtu (to je běžný účet, který banka nabízí při nákupu).

Navíc dluhopisy mají jasný termín. Spořicí účet může banka kdykoli snížit úrok. Dluhopis - ne. Koupíte ho, a úrok je pevný po celou dobu. To je rozdíl jako mezi pevnou mzdu a smlouvou na dobu určitou.

Kde koupit dluhopisy v Česku?

Státní dluhopisy ČR: přes Českou národní banku nebo přes všechny velké banky - ČSOB, Komerční banka, Raiffeisenbank, Česká spořitelna. Stačí jít do pobočky nebo se přihlásit do internetového bankovnictví.

Korporátní dluhopisy: přes makléře - Fio banka, ING, Tatra banka, Patria, Moneta Money Bank. Většina z nich má online nákup - stačí vybrat dluhopis, zadat částku, a peníze se převedou. Některé firmy, jako ČEZ, prodávají dluhopisy i přímo na svých webech.

Nezapomeňte: vždy si nechte potvrzení o nákupu. Uložte si e-mail, který vám banka pošle. To je vaše smlouva.

Co se stane, když zemřu?

Dluhopisy se přecházejí jako majetek. V závěti můžete určit, kdo je dostane. Pokud nemáte závěť, přejdou na dědice podle zákona. Neexistuje žádný poplatek za převod - jen potřebujete potvrzení o smrti a dokumenty o dědictví.

Důležité: ujistěte se, že vaše rodina ví, že jste měli dluhopisy. Mnoho lidí je zapomene - a peníze zůstanou na účtu, dokud někdo nezjistí, že tam jsou.

Je to pro vás?

Dluhopisy nejsou pro každého. Nejsou pro ty, kteří chtějí rychle bohatnout. Nejsou pro ty, kteří chtějí výnosy 15 % za rok. Ale jsou pro ty, kteří chtějí mít klid. Pro ty, kteří chtějí, aby jejich peníze pracovaly - a ne jen ležely.

V roce 2026 je to nejlepší doba od roku 2008, kdy se dluhopisy v Česku vrátily jako skutečná investice. Nejlepší dluhopisy nejsou ty, které slibují nejvíc. Jsou to ty, které vám umožní spát klidně - a přitom vydělávají víc než spořicí účet.

Začněte s 10 000 Kč. Kupte jeden státní dluhopis. Po roce se podívejte, jak se vám daří. A pak přidejte další. Dlouhodobě to funguje lépe než všechny složité strategie.