Kdo vyplácí největší dividendy v České republice a na evropských trzích?

Největší dividendy nejsou jen o tom, kolik peněz dostanete na konci roku. Jsou to signály, že firma je stabilní, má zisk, a věří ve svou budoucnost. V roce 2025 a 2026 se na českých i evropských burzách objevily společnosti, které vyplácely dividendy, které překračovaly 7 %, některé i 10 %. Pokud hledáte pasivní příjem z akcií, nezaměřujte se jen na cenu. Zaměřte se na to, kdo platí.

Co vlastně dividendy znamenají?

Dividendy jsou část zisku společnosti, kterou rozdělí mezi vlastníky akcií. Ne každá firma je povinna platit dividendy. Některé, jako například technologické start-upy, reinvestují celý zisk zpět do růstu. Jiné, jako jsou energetické, bankovní nebo potravinářské firmy, mají dlouholetou tradici vracet část zisku investorům. Tyto firmy jsou často starší, stabilnější a méně závislé na rychlém růstu.

Dividendová sazba se počítá jako podíl dividendy ku ceně akcie. Například, pokud akcie stojí 100 Kč a vyplácí 7 Kč dividendy ročně, má sazbu 7 %. To znamená, že za každých 100 Kč investovaných dostanete 7 Kč ročně bez ohledu na to, zda akcie stoupne nebo klesne.

Kdo vyplácí největší dividendy v České republice?

V roce 2025 byly tři české společnosti, které vyplácely nejvyšší dividendy:

• ČEZ - vyplácel 8,4 % dividendy. Tato elektroenergetická společnost má stabilní příjmy z distribuce elektřiny a jaderné energie. V roce 2025 zvýšila dividendu o 12 % v porovnání s předchozím rokem, i když trh s energií byl nejistý.
• MONETA Money Bank - vyplácel 9,1 %. Banka zvýšila zisk díky růstu půjček a nižším ztrátám na neplacených úvěrech. Dividendy jsou od roku 2020 konzistentně růstové.
• PPF - vyplácela 7,8 %. Tato investiční skupina vlastní banky, pojišťovny a telekomunikační firmy v Evropě. Její dividendy jsou výsledkem širokého portfolia, což snižuje riziko.

Co je důležité: všechny tři firmy mají dlouhodobou historii vyplácení dividend. Nejsou to „horké“ akcie, které vyskočily na základě jednoho ziskového kvartálu. Jsou to firmy, které se na dividendy drží jako na slib.

Nejvyšší dividendy v Evropě - kdo je vedení?

České firmy jsou dobré, ale na evropské úrovni se dají najít i vyšší sazby. V roce 2025 nejvyšší dividendy vyplácely:

• BP (Velká Británie) - 6,9 %, ale s možností zvýšení na 7,5 % v 2026 díky zvýšenému zisku z ropného trhu.
• Eni (Itálie) - 7,2 %. Tato ropná společnost zvýšila dividendu o 15 % v roce 2025, protože se úspěšně přesunula na čistější energii a zároveň udržela vysoké zisky z ropy.
• Repsol (Španělsko) - 7,4 %. Společnost investuje do obnovitelných zdrojů, ale stále získává většinu zisku z ropy a plynu. Dividendy jsou stabilní už 12 let.
• Telefónica (Španělsko) - 8,1 %. Tato telekomunikační společnost má stabilní příjmy z mobilních služeb a širokopásmových připojení. Dividendy jsou vysoké, protože její růst je pomalý, ale jistý.

Nejvyšší dividendu v Evropě v roce 2025 vyplácela Repsol - 7,4 % - ale Telefónica byla nejvíce konzistentní. Pokud chcete bezpečný příjem, nevěřte jen nejvyšší číslici. Věřte historii.

Proč dividendy mohou být nebezpečné?

Není všechno, co svítí, zlaté. Některé firmy vyplácí vysoké dividendy, protože nemají jinou možnost. Pokud zisk klesá, ale dividendy zůstávají stejné, znamená to, že firma berou peníze z rezerv nebo si půjčuje. To je červená vlajka.

V roce 2023 například České dráhy vyplácely 6 % dividend, ale v roce 2024 je snížily na 1,5 %, protože ztráty na dopravě překročily zisk. Investor, který se spoléhal na dividendy, ztratil 75 % příjmu.

Největší riziko je u firem, které:

• Mají vysoký dluh (více než 2x vlastní kapitál)
• Mají poklesující zisk po třech letech
• Nezveřejňují své finanční výkazy pravidelně

Dividendy nejsou jen o číslech. Jsou o důvěře. A důvěra se staví roky, ne měsíci.

Jak vybrat dividendní akcie?

Není potřeba být expertem, abyste našli dobré dividendní akcie. Stačí sledovat tři věci:

1. Dividendová sazba - hledejte 5-8 %. Vyšší než 8 % je často riziko. Nižší než 3 % se nevyplatí, pokud hledáte pasivní příjem.
2. Historie dividend - vyplácely je po 5+ letech? Zvyšovaly je každý rok? Pokud ne, zvažte jinou volbu.
3. Finanční zdraví - podívejte se na poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Pokud je nad 1,5, je to nebezpečné. Ideální je pod 1.

Pro začátečníky je nejbezpečnější volba: ČEZ, MONETA, Telefónica. Všechny tři mají stabilní zisky, nízký dluh a dlouhou tradici vyplácení dividend.

Co dělat, když cena akcie klesne?

Dividendy nezávisí na ceně akcie. Pokud akcie klesne z 120 Kč na 80 Kč a dividendy zůstanou 7 Kč, vaše sazba stoupne z 5,8 % na 8,7 %. To není problém - to je příležitost.

Nezaměřujte se na to, kolik jste zaplatili. Zaměřte se na to, kolik dostanete. Pokud firma zůstává zdravá, klesající cena znamená lepší příjem na každý vložený koruna.

Mnoho investorů prodává při pádu - a ztrácí dividendy navždy. Ti, kteří drží, získávají více, protože dividendy se opakují každý rok.

Co je lepší: dividendy nebo růst akcií?

Technologické firmy jako Apple nebo Tesla nevyplácí dividendy - jejich akcie ale rostly o 300 % za deset let. Takže je lepší dividendy nebo růst?

Obě volby mají své místo. Pokud chcete:

• Stabilní příjem - vybírejte dividendní akcie.
• Velký zisk za 5-10 let - investujte do růstových akcií.

Nejlepší strategie je kombinace: 60 % dividendních akcií, 40 % růstových. Takto získáte příjem, který vám pomůže přežít pády, a zároveň máte potenciál na růst.

Co se stane s dividendami v roce 2026?

Podle finančních analytiků z KPMG a Deloitte v ČR se očekává:

• Zvýšení dividend u energetických firem kvůli vysokým cenám elektřiny a plynu.
• Snížení dividend u bank kvůli zvýšeným úrokovým sazbám a většímu riziku půjček.
• Udržení vysokých dividend u telekomunikačních společností - jejich trh je stabilní.

Dividendy v roce 2026 budou záviset na dvou věcech: cenách energie a úrokových sazbách. Pokud se úroky sníží, mnoho firem bude mít více peněz na vyplácení. Pokud se energie zdraží, energie a těžební firmy budou mít větší zisky.

Co dělat teď?

Nemusíte koupit všechno. Stačí začít s jednou akcií.

Pro začátečníka je nejlepší první volba: ČEZ. Je to největší česká firma, má stabilní zisk, nízký dluh a vyplácí dividendy už 20 let. Za 10 000 Kč koupíte cca 15 akcií, které vám v roce 2026 přinese 840 Kč dividend. To je 7 % ročně - bez rizika, že byste museli prodávat.

Dividendy nejsou o bohatství. Jsou o bezpečnosti. A bezpečnost se nekupuje za jeden den. Kupuje se roky. A každý rok vám přináší peníze, i když svět kolem vás padá.