Kdy bude další emise státních dluhopisů? Všechny aktuální informace pro investory

Státní dluhopisy jsou jedním z nejbezpečnějších způsobů, jak uložit peníze - a zároveň jedním z nejčastěji otázaných investičních nástrojů v Česku. Každý rok tisíce lidí čekají na další emisi, protože vědí, že tyto dluhopisy nabízejí jistotu, pevný úrok a podporu státu. Ale kdy přijde další emise? A jak se připravit, abyste je nepropustili?

Co je to státní dluhopis a proč je tak populární?

Státní dluhopis je půjčka, kterou stát vezme od občanů. Vy mu dáte peníze, on vám za to slíbí vrátit je po uplynutí určité doby - plus úrok. V Česku se prodávají především v podobě státních dluhopisů s pevným úrokem, které se označují jako Státní dluhopisy 2025 nebo Státní dluhopisy 2027 podle data splatnosti.

Proč je to tak atraktivní? Protože neexistuje lepší záruka, že vám peníze vrátí. Stát nemůže zkrachovat jako firma. Úrok je pevný - nezáleží na inflaci nebo změnách na trhu. A pokud si je zakoupíte přes banku nebo pojišťovnu, nemusíte se starat o žádné technické detaily. Stačí, že máte účet a chci investovat.

V roce 2024 byly státní dluhopisy s 5% úrokem vyprodány během dvou dnů. V lednu 2025 se opět prodalo přes 12 miliard korun v dluhopisech - a to i přes vyšší úrokové sazby na účtech a depozitních certifikátech. Lidé věří státu. A mají pravdu.

Kdy se obvykle konají emise státních dluhopisů?

Emise státních dluhopisů se obvykle konají čtyřikrát ročně: na jaře, v létě, na podzim a v zimě. Většinou v měsících březen, květen, září a listopad. To znamená, že další emise by měla přijít v listopadu 2025 - tedy během následujících týdnů.

Nejčastější termíny jsou první týden měsíce, ale někdy se přesouvají kvůli státním svátkům nebo finančním kalendářům. V roce 2024 byla emise v listopadu 7. dne. V roce 2023 se konala 15. listopadu. V roce 2022 byla to 9. listopadu. Všechny tyto emise proběhly v pátek - což je typický den pro vydávání dluhopisů, protože se pak může vše dokončit do konce týdne.

Největší emise se obvykle konají v září a listopadu, protože stát chce nasbírat peníze před koncem roku - a lidé mají v těchto měsících více volného kapitálu po letních prázdninách a před Vánocemi.

Kde najít oficiální informace o další emisi?

Nejspolehlivější zdroj je Ministerstvo financí ČR. Na jejich webu mfcr.cz je v sekci „Státní dluhopisy“ vždy aktuální kalendář emisí. Tam najdete přesné datum, typ dluhopisu, úrok, minimální investici a způsob nákupu.

Nezapomeňte: jen na tomto webu je informace oficiální. Banky, pojišťovny nebo investiční portály mohou mít zpoždění. Některé stránky dokonce předpovídají emise, které se nikdy nekonaly - protože se snaží přilákat uživatele.

Ministerstvo financí také pošle e-mailové upozornění, pokud se přihlásíte do jejich odběru. Stačí zadat e-mail a zvolit „Upozornění na emise státních dluhopisů“. Tato služba je zdarma a funguje bezchybně.

Jak se připravit na emisi?

Emise státních dluhopisů se prodávají rychle - často za několik hodin. Aby jste je nepropustili, připravte se předem:

1. Mějte otevřený účet - nebojte se, že potřebujete speciální účet. Stačí běžný účet u jakékoli banky v ČR.
2. Zjistěte, kolik chcete investovat - minimální částka je 1 000 Kč, maximální je 500 000 Kč na osobu. Pokud máte více, rozdělte investici mezi více osob.
3. Zjistěte, jaký typ dluhopisu se prodává - v listopadu 2025 bude pravděpodobně emise 3letých dluhopisů s úrokem kolem 4,5-5,2 %. Předchozí emise měly 5 %, ale úrokové sazby klesají.
4. Upravte si čas - emise začíná v 8:00 ráno. Většina lidí se přihlásí v 8:05. Pokud chcete být mezi prvními, přihlašte se v 7:55.
5. Přihlašte se přes banku - většina bank (ČSOB, Česká spořitelna, Raiffeisenbank, Komerční banka) umožňuje nákup přes internetové bankovnictví. Najděte sekci „Investice“ nebo „Dluhopisy“.

Nezapomeňte: dluhopisy se nekupují na trhu jako akcie. Neexistuje „cena“, která se mění. Vy si je koupíte přímo od státu za pevnou cenu - a pak je držíte do splatnosti.

Co se stane, když emise bude vyprodaná?

Nejčastější chyba je předpokládat, že když se emise vyprodá, už je to konec. To není pravda. Stát může vydávat další emise v rámci stejného programu - jen s jiným termínem splatnosti. Například pokud se vyprodají 3leté dluhopisy, může se vydávat 5leté dluhopisy v následujících týdnech.

Stát také vydává tzv. opakované emise. To znamená, že pokud jste v minulosti koupili dluhopisy s 5% úrokem, může se vydávat nová emise se stejným úrokem, ale s jiným datem splatnosti. Takže i když se emise vyprodá, není to konec.

Pokud jste zpozdili, nezoufejte. Většina lidí si dluhopisy koupí jen proto, že „to je dobré“. Ale kdo je drží do splatnosti, vydělá na nich i přes inflaci - protože úrok je pevný a stát ho platí bez výjimky.

Co je lepší: státní dluhopisy nebo spořicí účet?

Spousta lidí se ptá: „Proč si neuložím peníze na spořicí účet? Tam je úrok 3-4 %, a je to stejně bezpečné.“

Je to pravda - spořicí účet je bezpečný. Ale státní dluhopisy mají tři výhody:

• Pevný úrok - na účtu se úrok může snížit v libovolný den. Na dluhopisech je úrok pevný na celou dobu - například 5 % na 3 roky.
• Nezávislost na bankách - pokud banka zkrachuje, vaše peníze na účtu jsou pojištěny do 100 000 €. Ale dluhopisy jsou přímo od státu - nezáleží na tom, jak se daří Vaší bance.
• Lehká likvidita - pokud budete potřebovat peníze dříve, můžete dluhopis prodat na sekundárním trhu. Některé banky to umožňují bez poplatků.

Na spořicím účtu si vyděláte 3,5 % - na dluhopisech 5 %. To je rozdíl 1,5 % ročně. Na 100 000 Kč je to 1 500 Kč za rok. Za tři roky to je 4 500 Kč navíc. To je jako přidat jednu měsíční mzdu za rok.

Co se stane, když se emise nekoná?

Je možné, že emise nebude v listopadu 2025? Ano. Pokud stát nemá potřebu nových peněz - například pokud má přebytek rozpočtu nebo se mu podařilo vydělat peníze jinak - může emisi odložit.

To se stalo v roce 2021, kdy se emise v září přesunula na prosinec. Nebo v roce 2020, kdy se emise zrušila kvůli pandemii. Ale v posledních třech letech se emise konaly vždy - a to i přes vysoké úrokové sazby.

Stát potřebuje peníze na důchody, zdravotnictví a infrastrukturu. A dluhopisy jsou nejlevnější způsob, jak je získat. Takže většinou se emise konají - a pokud ne, je to výjimka.

Co dělat, když nechcete čekat na emisi?

Nejste připraveni? Nebo nemáte čas? Pak můžete zvážit nákup dluhopisů na sekundárním trhu. Některé banky prodávají již vydané dluhopisy - s pevným úrokem a zbývající dobou do splatnosti. Například dluhopis s 5 % úrokem a 2 roky do splatnosti. Cena se může lišit - ale úrok zůstává stejný.

Pokud chcete větší flexibilitu, zvažte státní dluhopisy s indexací. Tyto dluhopisy se přizpůsobují inflaci - ale nejsou tak často vydávány. V roce 2024 byly k dispozici jen jednou.

Nebo si můžete založit dluhopisový fond - ale to je už složitější. Pro většinu lidí je nejjednodušší: čekat na emisi, připravit se a koupit v den vydání.

Co se stane po splatnosti?

Když uplyne doba splatnosti dluhopisu - například po 3 letech - stát vám automaticky vrátí jistinu plus poslední úrok. Peníze se převedou na váš účet. Nemusíte nic dělat.

Pokud chcete investovat znovu, můžete si koupit nové dluhopisy - nebo si nechat peníze na spořicím účtu. Ale pokud jste si je drželi celou dobu, vydělali jste na nich víc než na běžném účtu - a to bez rizika.

Nezapomeňte: státní dluhopisy nejsou jen pro starší lidi. Jsou ideální pro každého, kdo chce uložit peníze bez stresu. Děti, studenti, mladí rodiče - všichni mohou začít s 1 000 Kč.