Riziko dluhopisů: Co vás může stát peníze a jak se chránit

Co když koupíte dluhopis a ten, kdo ho vydal, ho nezaplatí? To je riziko dluhopisů, možnost ztráty peněz, kdy vydavatel dluhopisu nesplní své závazky. Also known as kreditní riziko, it je to, co může zničit váš příjem i celý investiční plán, i když se zdá, že dluhopisy jsou bezpečné. Mnoho lidí si myslí, že dluhopisy jsou jen o úrocích – ale pravda je, že bezpečnost závisí na tom, kdo je vydal. Státní dluhopisy České republiky? Relativně bezpečné. Dluhopisy malé firmy z půjčkové platformy? To už je jiná hra.

Dluhopisové ETF, fondy, které obsahují stovek různých dluhopisů najednou. Also known as dluhopisové fondy, it> snižují riziko tím, že nezávisíte na jednom vydavateli. Když jedna firma selže, neztratíte vše – jen část. A právě to je důvod, proč mnoho lidí v Česku volí ETF místo jednotlivých dluhopisů. Ale i ETF nemají záruku – pokud se celý trh s dluhy zhroutí, i ony padnou. Nezapomeňte: neexistuje investice bez rizika, jen různé úrovně rizika.

Státní dluhopisy, dluh, který vydává stát a který je podporován daňovými příjmy. Also known as české státní dluhopisy, it> jsou nejbezpečnější formou dluhopisů v zemi. Ale i ony nejsou naprosto bez rizika – když se ekonomika zhroutí, může dojít k inflaci, která sníží vaši reálnou výnosnost. A pokud se stát rozhodne zrušit dluhopisy (což se stalo v jiných zemích), ztratíte vše. To se v Česku zatím nestalo, ale je důležité to vědět.

Největší chyba, kterou lidé dělají: věří, že dluhopisy jsou jako spořicí účet. Nejsou. Jsou to smlouvy – a jako každá smlouva, může selhat. Nejde jen o to, kolik úroku vám nabízejí. Nejde jen o to, jak dlouho je držíte. Nejde ani o to, jestli je vydává velká banka nebo stát. Nejde o nic jiného než o to, zda ten, kdo si půjčil peníze, je schopen je vrátit. A to se dá zjistit – podívejte se na kreditní hodnocení vydavatele, na jeho finanční zdraví, na historii splácení. Většina lidí to nedělá. A proto se diví, že jim někdo nezaplatil.

Co vás čeká níže? Konkrétní návody, jak rozpoznat, kdy je dluhopis bezpečný a kdy je to past. Jak se chránit i s pár tisíci korunami. Jak používat ETF, aby vás riziko netlačilo do rohu. A proč některé dluhopisy, které vypadají jako zlatá věc, jsou ve skutečnosti časová bomba. Všechno to je zde – napsané prostě, bez fuky, jen s tím, co potřebujete vědět, abyste neztratili peníze, které jste si tak těžko vydělali.