Jak funguje dluhopisové ETF? Jednoduchý průvodce pro začátečníky

Dluhopisové ETF jsou jedním z nejjednodušších způsobů, jak investovat do dluhopisů bez nutnosti kupovat samotné dluhopisy. Mnoho lidí si myslí, že dluhopisy jsou jen pro banky nebo bohaté investory. To není pravda. Dluhopisové ETF ti umožňují za pár stovek korun začít investovat do stovky nebo tisíce dluhopisů najednou - od státních dluhopisů po korporátní papíry. A nejde jen o bezpečnost. Dluhopisové ETF mohou být klíčovou součástí tvého portfolia, pokud chceš snížit riziko a získávat pravidelný příjem.

Co je vlastně dluhopisové ETF?

Dluhopisové ETF (Exchange Traded Fund) je fond, který drží mnoho dluhopisů najednou a jehož akcie se obchodují na burze jako akcie společnosti. Když koupíš jednu akcii dluhopisového ETF, vlastníš zlomek všech dluhopisů, které fond drží. To je jako kdyby ses připojil k klubu, kde všichni společně kupují dluhopisy - a ty platíš jen svůj podíl.

Například ETF s názvem iShares Core € Govt Bond UCITS ETF drží státní dluhopisy z celé Evropské unie. Jiný fond, jako je SPDR Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond UCITS ETF, pokrývá nejen státní, ale i korporátní dluhopisy. Každý fond má svůj cíl - některé se zaměřují jen na německé dluhopisy, jiné na celou eurozónu, některé na dlouhodobé, jiné na krátkodobé.

Jak dluhopisové ETF fungují?

Dluhopisové ETF fungují jako prostředník mezi tebou a trhem s dluhopisy. Tady je, co se děje pozadí:

1. Fond nakupuje stovky nebo tisíce dluhopisů - například české státní dluhopisy, německé bundy, dluhopisy francouzského státu nebo korporátní papíry společností jako Siemens nebo TotalEnergies.
2. Tyto dluhopisy ti přinášejí úroky. Každý měsíc nebo každý čtvrtletí ti fond vyplácí část těchto úroků - to je tzv. dividendový výnos.
3. Fond tyto peníze přerozděluje mezi všechny investory, takže ty dostáváš pravidelný příjem.
4. Když některý dluhopis dojde ke splatnosti, fond ho prodá a nakoupí nový, aby zachoval svou strukturu.

Nezapomeň: dluhopisové ETF nejsou jako spořicí účet. Není tam jistota, že ti vrátí přesně to, co jsi vložil. Pokud se úrokové sazby zvýší, cena dluhopisů v fondě může klesnout - a tím pádem i cena tvého ETF. Ale pokud držíš ETF dlouhodobě, tyto výkyvy se vyrovnají.

Proč investovat do dluhopisových ETF místo samotných dluhopisů?

Před deseti lety bylo nemožné koupit dluhopis za 500 Kč. Minimální objem byl často 10 000 nebo 50 000 Kč. A když jsi ho koupil, musel jsi ho držet do splatnosti - nebo hledat kupce na sekundárním trhu. To bylo komplikované a drahé.

Dluhopisové ETF to změnily. Teď můžeš za 300-800 Kč koupit jednu akcii ETF, která ti dá přístup k desítkám nebo stovkám dluhopisů. A můžeš je prodávat kdykoli, jako akcie. To je výhoda, kterou nemáš u samotných dluhopisů.

Další výhoda je diverzifikace. Když koupíš jeden dluhopis, třeba od České republiky, celé tvé riziko je závislé na jedné zemi. Když koupíš dluhopisové ETF, který obsahuje dluhopisy z 15 zemí, riziko se rozloží. Pokud by Česko mělo problémy, tvůj fond bude stále podporován dluhopisy z Německa, Francie nebo Nizozemska.

Jaké typy dluhopisových ETF existují?

Není všechno dluhopisové ETF stejné. Existují různé typy podle toho, co drží:

• Státní dluhopisové ETF - drží pouze dluhopisy států. Jsou nejbezpečnější, ale i s nejnižším výnosem. Například iShares Core € Govt Bond.
• Korporátní dluhopisové ETF - drží dluhopisy firem. Mají vyšší výnos, ale i vyšší riziko. Například Lyxor Core Euro Corporate Bond.
• Hybridní ETF - kombinují státní i korporátní dluhopisy. Jsou nejčastější volbou pro běžné investory. Například Vanguard Euro Aggregate Bond.
• ETF s krátkodobými dluhopisy - mají nižší citlivost na úrokové sazby, ale i nižší výnos. Dobré pro konzervativní investory.
• ETF s dlouhodobými dluhopisy - mají vyšší výnos, ale výraznější výkyvy. Jsou vhodné pro dlouhodobé investice.

Většina lidí volí hybridní ETF s dlouhodobými nebo střednědobými dluhopisy. Ty nabízejí dobrou rovnováhu mezi výnosem a stabilitou.

Co tě stojí dluhopisové ETF?

Poplatky jsou jedna z nejdůležitějších věcí, které musíš znát. Dluhopisové ETF mají obvykle nízké náklady - většinou mezi 0,1 % a 0,3 % ročně. To znamená, že pokud máš 10 000 Kč investovaných, zaplatíš za rok 10-30 Kč poplatků.

Porovnej to s aktivně spravovanými fondy, které mohou mít poplatky 1 % a více. Tam bys zaplatil 100 Kč za rok za stejnou částku. To je 3-10krát více. A protože dluhopisy už tak přinášejí jen 2-4 % ročně, každý koruna poplatku je důležitá.

Taky si všimni, že některé ETF platí dividendy měsíčně, jiné čtvrtletně. Pokud chceš pravidelný příjem, vyber si měsíční dividendové ETF. Pokud ti to nevadí, čtvrtletní je často levnější.

Co se stane, když se zvýší úrokové sazby?

To je otázka, kterou si většina lidí klade, když se poprvé podívají na dluhopisové ETF. Pokud centrální banka zvýší úrokové sazby, nové dluhopisy přinášejí více úroků. To znamená, že staré dluhopisy (ty, které máš ve fondu) jsou méně atraktivní - a jejich cena klesá.

Což znamená, že cena tvého ETF může dočasně klesnout. To neznamená, že jsi ztratil peníze. Znamená to, že pokud bys je teď prodal, dostal bys méně. Ale pokud je držíš, dostáváš stále ty samé úroky. A když dluhopisy dojdou ke splatnosti, fond je nahradí novými s vyššími úroky. Takže v dlouhodobém horizontu se to vyrovná.

Pokud chceš minimalizovat tento riziko, vyber ETF s krátkodobými dluhopisy. Ty reagují méně na změny úrokových sazeb. Například iShares Euro Short-Term Govt Bond ETF má průměrnou dobu splatnosti 1-2 roky - takže výkyvy jsou malé.

Kdo by měl investovat do dluhopisových ETF?

Dluhopisové ETF nejsou pro každého. Jsou ideální pro:

• Lidi, kteří chtějí snížit riziko svého portfolia - například když máš už akcie a chceš přidat „bezpečnou“ část.
• Lidi, kteří potřebují pravidelný příjem - například důchodci nebo ti, kteří chtějí doplnit příjem z práce.
• Lidi, kteří nechtějí sledovat trh každý den - ETF ti to ušetří.
• Lidi, kteří nemají velké částky - ETF ti umožňuje začít i s 500 Kč.

Není to vhodné pro lidi, kteří chtějí rychle zbohatnout. Dluhopisové ETF nepřinášejí 20 % ročně. Průměrně dávají 2-4 %. Ale to je přesně to, co potřebuješ, když chceš být klidný a neztrácet peníze.

Co je lepší: dluhopisové ETF nebo spořicí účet?

Spřicí účet má jasnou výhodu: jistota. Vklad je pojistný až do 100 000 €. A můžeš si peníze vybírat kdykoli.

Ale úroky na spořicích účtech jsou dnes často pod 1 %. V některých bankách ani 0,5 %. Dluhopisové ETF ti dají 2-4 % - a to bez rizika ztráty kapitálu, pokud je držíš dlouho.

Nejlepší je kombinace: něco na spořicím účtu pro nečekané výdaje, zbytek do dluhopisového ETF pro dlouhodobý příjem. Například 70 % do ETF, 30 % na účtu.

Kde koupit dluhopisové ETF?

V České republice můžeš koupit dluhopisové ETF skrze většinu obchodních bank, jako je ČSOB, Komerční banka nebo Raiffeisenbank. Nebo skrze online platformy jako eToro, Interactive Brokers nebo DEGIRO.

Nezapomeň: vybírej ETF s vysokým objemem obchodování - to znamená, že se snadno kupuje a prodává. A vybírej ty, které jsou přizpůsobené pro evropské investory - tedy s EUR nebo CZK jako základní měnou. Tak se vyhneš změně měny a případným poplatkům.

Co dělat, když chceš začít?

Tady je jednoduchý postup:

1. Zvol si ETF - například Vanguard Euro Aggregate Bond (ISIN: IE00B4L5Y983) nebo iShares Core Euro Aggregate Bond (ISIN: IE00B4L5YH53).
2. Zjisti, kde jej můžeš koupit - zkontroluj, zda tvůj broker ho nabízí.
3. Začni s menší částkou - třeba 1 000 Kč.
4. Nakupuj pravidelně - například každý měsíc 500 Kč. To ti pomůže vyrovnat ceny.
5. Drž to 5-10 let a neváhej při krátkodobých poklesech.

Nejde o to, když koupíš. Ale o to, jak dlouho to držíš.

Závěr: Proč dluhopisové ETF stojí za to?

Dluhopisové ETF nejsou nápad z budoucnosti. Jsou to jednoduchý, levný a efektivní nástroj, který ti umožňuje investovat do dluhopisů bez komplikací. Nevyžadují znalosti trhu, nevyžadují velké peníze a nevyžadují, abys sledoval každý den, co se děje.

Jsou to jakoby automatický příjem, který ti přichází každý měsíc - a který ti pomůže zvýšit stabilitu tvého finančního plánu. Pokud chceš mít jistotu, že tvoje peníze neztrácí hodnotu, a zároveň chceš víc než 0,5 % úrok, dluhopisové ETF jsou jedna z nejlepších možností, které máš dnes.