Investice do dluhopisů – praktický úvod pro každého investora

When working with investice do dluhopisů, jedná se o nákup cenných papírů, které emitent slibuje splatit s úroky. Also known as dluhopisové investice, they nabízí stabilní peněžní tok a relativně nízké riziko ve srovnání s akciemi.

Nejčastějšími podkategoriemi jsou státní dluhopisy, dluhopisy vydávané vládou, které jsou považovány za nejbezpečnější a dluhopisové fondy, investiční produkty sdružující peníze mnoha investorů a rozdělující je mezi různé typy dluhopisů. Investice do dluhopisů zahrnují diverzifikaci portfolia, protože dluhopisové fondy umožňují rozložit riziko napříč emisemi, zatímco státní dluhopisy poskytují pevnou základnu s minimální pravděpodobností selhání emitenta. Výnos z dluhopisů (YTM) je ovlivněn úrokovou sazbou, splatností a kreditním ratingem, takže pochopení těchto atributů je klíčové pro každého, kdo chce dosáhnout stabilního zisku.

Co ovlivňuje výnos a riziko dluhopisů?

Výnos dluhopisů je definován jako procentní podíl, který investor získá z nominální hodnoty po celou dobu držení. Tento výnos se počítá z kupní ceny, nominální hodnoty, úrokových plateb a doby do splatnosti – jednoduchý vzorec, který vám pomůže srovnávat různé nabídky. V roce 2025 jsou státní dluhopisy v ČR nabízejí průměrný výnos okolo 2,5 % ročně, zatímco korporátní dluhopisy mohou přinést 4‑6 % – ale s vyšším rizikem spojeným s ratingem emisáře.

Riziko dluhopisů se dělí hlavně na úvěrové (neplnění závazku emitenta) a úrokové (pád cen při změně tržních sazeb). Vyšší inflace snižuje reálný výnos, proto je dobré sledovat nejen nominální úrok, ale i reálný výnos po zohlednění inflace. Kreditní rating od agentur jako Moody's nebo S&P vám rychle ukáže, jestli je konkrétní dluhopis blízko defaultu – investice s ratingem AAA až AA jsou považovány za nejbezpečnější.

Pro investory, kteří chtějí vyšší výnos a jsou ochotni podstoupit trochu rizika, existují alternativní platformy, například Bondster, P2P investiční platforma, kde můžete půjčovat peníze firmám a získat úrok až 12 %. Bondster funguje jako mezistupeň mezi tradičními dluhopisy a půjčkami, takže rozšiřuje možnosti diverzifikace, ale vyžaduje pečlivé posouzení úvěrového rizika jednotlivých projektů.

Jak tedy začít? Prvním krokem je rozhodnout se, zda chcete kupovat jednotlivé dluhopisy přímo (např. státní) nebo přes fond. Přímý nákup vyžaduje účet u brokera, který nabízí přístup na burzu (např. XTB, Degiro). Dluhopisové fondy můžete zakoupit i v rámci stavebních spořitelen nebo investičních společností, což často přináší nižší poplatky a automatickou reinvestici úroků. Vždy si ověřte poplatky za obchodování, správu a případné výpisy – ty mohou významně snížit čistý výnos.

Nezapomeňte také nastavit vhodnou investiční strategii: určete si cíl (např. budování nouzového fondu, dlouhodobý růst penze) a rozložte částky mezi krátkodobé (do 2 let) a dlouhodobé (10 let a více) dluhopisy. Krátkodobé tituly vám poskytují likviditu pro neočekávané výdaje, zatímco dlouhodobé často nabízejí vyšší výnos díky delší době fixace úrokové sazby.

V následujícím seznamu najdete podrobné návody a praktické tipy: jak vybrat státní dluhopisy, jak pochopit výnos do splatnosti, jaké jsou nejlepší dluhopisové fondy v ČR a jak využít alternativní platformy jako Bondster. Tyto články vám pomohou vytvořit stabilní portfólio a využít výhod investic do dluhopisů naplno.